• Данные бухгалтерского баланса мало говорят о стоимости компании. Существующая система финансовой отчетности уходит корнями в индустриальную экономику.
• Инвесторы, оценивая компанию на рынке, обращают больше внимание на перспективы ее развития, о чем бухгалтерский баланс «говорит» мало.
• На современном рынке стоимость компании определяется не продавцом, а покупателем, компания стоит столько, сколько готов за нее заплатить инвестор.
Цепочка создания стоимости
• Цепочка стоимости - фундаментальный экономический процесс инновации, жизненно важный для выживания и успеха компаний
• Инновационность в качестве важнейшей черты современной экономики заключается, прежде всего, в способности трансформировать знания в новые продукты, процессы, услуги. В процессе удачной трансформации рождается стоимость
. Каждая компания располагает различными НМА, не все из них одинаково важны для компании с точки зрения создания стоимости.
• Необходимо провести анализ имеющихся нематериальных активов (инвентаризацию).
• С точки зрения влияния на стоимость компаний можно классифицировать НМА на
системообразующие, уникальные и резул ьтирующие.
Сформулировать прежде всего НМА, необходимые компании, в связи с ключевыми компетенциями.
Ключевая сфера компетенции компании
Совокупность навыков должна отвечать следующим критериям:
- она должна играть решающую роль в повышении ценности продукции компании в глазах покупателя.
- благодаря своей ключевой компетенции компания может предоставить потребителю особые преимущества.
- благодаря этой компетенции компания должна быть уникальной, непохожей на своих конкурентов.
- она должна служить ключом к новым рынкам, создавать потенциал на будущее.
Некоторые аспекты ключевой сферы компетенции могут быть запатентованы
• для дополнительной защиты, и получения дополнительного дохода.
• Иногда права ИС могут быть и основными бизнесообразующими единицами.
• В качестве изобретения запатентовать можно способы, в том числе способы ведения бизнеса.
Компания DelI получила 42 патента на свою бизнес-модель. Запатентована не только ее система заказов продукции он-лайн с перестраиваемой конфигурацией, но также способы, с которым данная система встраивается в непрерывный поток процессов производства и поставки в компании.
Этапы цепочки создания стоимости
• Постановка цели и задачи компании на рынке, определение ключевых сфер компетенции;
• определение структуры необходимых НМА в соответствии с ключевыми сферами компетенции;
• идентификация и создание собственных ИС и НМА;
• приобретение ИС и НМА со стороны;
• включение в сетевую деятельность;
• коммерческое использование в рамках ключевых сфер компетенции;
• оценка компании на финансовом рынке (капитализация), получение добавленной стоимости.
НМА могут создавать дополнительную стоимость компании различными путями:
• непосредственно участвуя в бизнесе и принося дополнительный доход (иногда основной, в случае, когда НМА является бизнесообразующим);
• являясь неотъемлемой частью выпускаемой продукции (товарный знак, патент, ноу-хау); уникальные НМА (ИС) существенно добавляют стоимость продукции и повышают ее кон курентоспособность;
• сами по себе они также могут обладать определенной стоимостью, их можно реализовывать как самостоятельные активы, причем многократно, в отличие от материальных;
• могут формировать уставный капитал компании.
Критерии оценки стоимостной цепи
Показатели должны быть:
- Количественными
- Стандартизируемыми (для сравнения между компаниями)
- Признанными на практике (обычно путем установления существенных связей)
Показатели оценки цепочки создания стоимости для типичной компании:
• Инвестиции на внутренние и приобретенные НИОКР по видам за последние З или 5 лет.
• Инвестиции в альянсы и венчурные предприятия (активные, резервные).
• Результаты опытных, клинических испытаний
• Количество вновь полученных патентов, товарных знаков и авторских прав
• Доходы от роялти за передачу прав на РИД
• Сведения об устойчивости кадров и их структуре, данные о специалистах высшей квалификации
• Доля доходов, получаемых от новых продуктов '
• Количество повторных визитеров на вебсайт для совершения онлайновых операций
• Доходы от альянсов, венчурных предприятий
• Ожидаемые сроки выхода новой продукции
• Ожидаемый рыночный потенциал для важнейших новых продуктов